英伟达市值为什么超过英特尔(英特尔股价暴跌 市值蒸发240亿美元)

文|杨
英伟达发布财报后，在强劲的业绩增长带动下，在资本市场上涨超过8%，市值一度超过8100亿美元。截至11月18日，其市值为7919亿美元，相当于近四个英特尔和高通。目前英特尔市值2020亿美元，高通市值2086亿美元，英业达比上述两家芯片厂商高出5800多亿美元(人民币3.7万亿元)。当然，英伟达不断创新高，狂欢背后也有隐患。
摄影：杨
英特尔的市值落后于英伟达和高通，AMD也有望迎头赶上。在我看来，当信息技术向人工智能转变的时候，包括谷歌、微软在内的全球科技巨头都依靠英伟达GPU来训练AI，这让他们在AI市场上一骑绝尘，从而成为全球最大的芯片厂商。总体来说，英特尔作为曾经的芯片巨头，略显尴尬。虽然营收规模领先，但市值远远落后于其他芯片厂商。2021年第三季度，英特尔营收181亿美元，同比增长5%，净利润同比增长60%，至68.2亿美元。
本季度，高通营收93.2亿美元，同比增长43.4%，净利润29.2亿美元，同比增长75%。英伟达营收71亿美元，同比增长50%，净利润24.64亿美元，同比增长84%。AMD第三季度营收为43亿美元，增长54%，净利润为9.23亿美元，增长137%。
在资本市场，英特尔显得老气横秋，与炙手可热的英伟达形成鲜明对比。而且高通的市值已经一举超过英特尔，AMD也有望赶超英特尔，可见英特尔压力很大。从芯片的角度来看，英特尔的壁垒正在逐渐打破。苹果基于Arm的电脑芯片很优秀，高通也在设计基于Arm的笔记本CPU权。
根据Strategy Analytics发布的研究报告，2021年，基于Arm的笔记本处理器的全球收入将增长3倍以上。2021年，苹果、联发科和高通将占据Arm笔记本处理器市场最大的收入份额。从出货量来看，2021年基于Arm的笔记本处理器出货量将超过三倍，占笔记本处理器总出货量的10%以上。联发科主要归功于其在基于arm的Chromebook个人电脑处理器市场的早期领先地位。在M1的推动下，苹果将在2021年占据近80%的收入份额。
AMD、Arm、英伟达、苹果等厂商冲击，英特尔压力很大。要知道，长期以来，苹果的Mac产品线都是采用英特尔芯片。自去年M1芯片问世以来，这表明它将逐渐减少对英特尔的依赖。基于苹果ARM设计的M1芯片，作为一款低功耗芯片，为Mac带来了一次飞跃。在今年春天的发布会上，库克表示，搭载苹果自研芯片M1的MAC电脑销量已经超过搭载英特尔处理器的电脑。
来自苹果官网
就在上个月，苹果推出的两款新品M1 Pro和M1 Max亮相，被视为王者炸薯条。据报道，M1 Pro和M1 Max的中央处理器运行速度比M1高70%，因此用Xcode编译代码等任务可以比以前更快地处理。在笔者看来，在苹果的带动下，对ARM产业链影响深远，其他品牌可能会在Arm架构上加大力度。高通最近宣布了基于ARM的下一代处理器计划，以加强高通在PC端处理器上的话语权。
在数据中心方向，AMD的CPU在服务器(数据中心)方向也很快。作为全球第二大CPU芯片供应商，AMD的份额在不断增加。得益于骁龙处理器越来越多的应用，第三季度数据中心产品的销量增长了一倍多。AMD首席执行官Lisa su指出：“第三代AMD EPYC处理器的出货量在本季度得到了显著提升。”包括谷歌云宣布了采用AMD EPYC 7003系列处理器的N2D虚拟机的公开预览。亚马逊、微软和其他云巨头在数据中心使用AMD EPYC处理器产品。
与此同时，Invista也在不断将其芯片延伸到CPU领域。早些时候，基于Arm IP构建了三款新处理器。其中，Grace基于Arm架构的数据中心CPU与英伟达GPU紧密结合，性能将比最先进的英伟达DGX系统(运行在x86 CPU上)高10倍，将AI、云和高性能计算提升到一个新的高度。值得一提的是，数据中心作为英伟达的重要板块，第三季度营收29.4亿美元，同比增长55%，呈现强劲增长趋势。
需要指出的是，当英伟达第三季度营收创下历史新高时，黄仁勋表示：“在超大规模和云扩展的推动下，以及随着超过25000家公司的更广泛采用，市场对英伟达AI的需求激增。”此外，英伟达此前宣布了建造地球2号(Earth-2)的计划，这是一台致力于解决全球气候变化危机的人工智能超级计算机。还有NVIDIA AI Enterprise，这是一套全面的AI工具和框架软件，可以帮助数千家使用VMware vSphere的公司在NVIDIA认证系统上虚拟化他们的AI工作。
上周，英伟达还发布了新一代InfiniBand网络平台NVIDIA Quantum-2- 2，为云计算提供商和超级计算中心提供了极致的性能、广泛的访问能力和强大的安全性。在英伟达看来，如今，超级计算中心和公共云的需求正在趋同。他们必须为新一代高性能计算(HPC)、人工智能和数据分析应用提供尽可能高的性能，同时，他们还应该安全地隔离应用，并响应用户对流量的不同需求。借助NVIDIA Quantum-2 InfiniBand平台，现代数据中心已经可以将这一愿景变为现实。”
在CPU领域，英特尔依然有很强的话语权。第三季度数据中心部门的收入同比增长10%，至65亿美元。但是壁垒高的CPU受到了AMD、Arm、Nvidia、苹果等厂商的冲击，带来了很大的压力。特别是苹果、华为、亚马逊、阿里云等众多云巨头加入Arm阵营，预示着生态越来越完善。可以看到，Arm在云计算、企业和边缘数据中心、超级计算、PC等其他市场也开始崭露头角。
尤其是苹果设计了基于ARM的M1芯片，也影响了英特尔的业绩。根据Q3的财报，英特尔来自客户端计算部门的收入小幅下降了2%，这是由于芯片短缺以及苹果Mac转向自研芯片。当然，作为最重要的客户，英特尔CEO曾声称要在PC市场打造比苹果M1更好的芯片，希望重新夺回苹果这个大客户。
最后，面对飞速发展的信息技术，英特尔依然活跃在全球科技界，在全球科技发展中发挥着举足轻重的作用。毕竟高性能CPU是不可忽视的重要力量，而面对物联网和人工智能带来的智能化浪潮，越来越多的企业将AI工作负载放在边缘端和云端，从云端到网络再到边缘端，这为芯片厂商带来了新的增长点。