2021年，以反垄断、价值观、数据治理为核心的平台监管加速推进，美国证监会“预退市名单”风险挥之不去。长期以来，国内互联网概念股处于盘整和下调期，估值也跌至历史低位。
然而，正如发展的铁律“物极必反，触底反弹”，随着互联网行业逐渐进入常态化监管，流动性充裕的预期也逐渐显现。2022年以来，互联网概念股回暖的趋势越来越明显。
就拿最能代表互联网概念股整体表现的恒生科技指数来说。自5月中旬以来，该指数已上涨近20%。与此同时，港股互联网公司的股价也开始大幅“回血”。比如美团-W期间涨了20%以上，腾讯涨了12%以上。
行业监管进入常态，估值处于历史低位，持续上涨的互联网概念股似乎也进入了绝佳的“打击区”。
其中，Aauto Quicker作为上周南方资金净买入金额最高的标的，其意义不言而喻。
具体来看，6月6日至6月10日，北水一周内新增港股近68亿港元。其中，a auto quickent(01024)的南方资金净买入额最高，周净买入额为26.06亿港元。与此同时，Aauto Quicker的股价不断上涨，一周内上涨近10%。截至10日收盘，其股价报86.5港元，市值3695.47亿港元。
这一波互联网概念股“回暖”的原因，智能财经APP发现，主要有两个因素，具体如下：
一是互联网政策风险基本见底，平台经济迎来拐点。
2022年以来，监管层多次提出促进平台经济健康发展。比如今年4月29日和5月17日的两会明确提出“平台经济健康发展，实施常态化监管”，监管层也多次出台具体措施支持平台经济规范健康发展。一定程度上宣告了互联网行业和平台经济过度监管的结束，也意味着政策底部逐渐明朗，平台经济迎来了发展的拐点。
二是互联网概念股基本面初现曙光，Q1业绩大幅超预期，提振了投资者信心。
在2022年的Q1，大多数互联网公司的收入和利润都超过了市场预期，这要归功于各平台的运营弹性和成本降低及有效性。以美团为例，公司餐饮外卖业务“量价齐升”，优选/闪购/菜购等新业务快速发展，从而促使Q1减亏超预期。有鉴于此，我们不难发现，随着互联网概念股的业绩逐渐走出“低谷”，迎来超预期的“曙光”，这也大大提振了投资者的押注信心。
值得一提的是，Aauto这波回暖迹象最明显的互联网概念股更快，除了政策暖风频吹，自然与它们的业绩超出市场预期也有关系。
2022年，公司在Q1实现营收210.7亿元，同比增长23.8%。收入规模超出了彭博的一致预期，收入增长率也显示出很高的弹性。从主要业务板块的贡献来看，易车Q1业绩的增长主要受在线营销服务和电子商务的高增长推动，具体如下：
广告方面，在广告行业的持续压力下，a auto quickless Q1 2022广告业务实现了收入和广告主数量的“双增长”:在此期间，公司网络营销收入同比增长32.5%至113.5亿元，平台广告主数量同比增长超60%。需要指出的是，Aauto Quicker的广告收入能跑赢市场的持续增长并非偶然，而是——，即内循环广告是由品牌广告带动的。随着
电子商务方面，期内公司其他服务(主要为电子商务)收入增至18.7亿元，同比增速为54.6%。其中，电商交易总额1751亿元，同比47.7%，其中99%来自平台的闭环电商“Aauto更快店”。快单品牌商家月均电商交易额超过2500万元，用户电商月复购率超过80%。可见，直播电商业务是通过发挥“信任电商”、品牌电商、服务商体系来赋能的。随着直播电商渗透率的稳步提升，电商业务可能是Aauto Quicker营收增长的核心驱动力。
此外，在流量方面，在2022年的Q1，Aauto更快地创下了历史新高。其中，总用户流量同比增长超50%，平均DAU和MAU分别为3.455亿和5.979亿，同比增长17.0%和15.0%。日活跃用户日均使用时长128.1分钟，同比29.0%。因此，随着Aauto Quicker加强短剧、泛知识、体育等强垂直内容的投入，提升内容的趣味性和丰富性，巩固了公司的用户粘性，进一步赋能了广告和直播电商业务的变现。
基于以上，不难看出，北水在Aauto加仓更快，青睐Aauto更快几天，似乎是有道理的。
综上所述，目前行业政策边际转暖，政策底部明确，行业估值较低，互联网板块处于非常划算的投资机会。平台经济方面的具体政策落实后，叠加疫情逐渐好转，互联网板块有望实现业绩和估值的双重修复。而Aauto Quicker作为其中的“佼佼者”，完全有理由相信公司价值很快会“回归”，随之而来的就是戴维斯的双击带来业绩和估值的双重提升。
